Автор: Максим Бондаренко, финансовый консультант, автор блога о личных финансах. Обновлено: июнь 2026 г.
Инвестирование в 2026 году доступно практически каждому украинцу с базовым доходом — больше не нужны крупные суммы или брокер с офисом в центре города. При этом начинать без понимания основ рискованно: можно потерять деньги на спекуляциях, мошеннических схемах или просто на неоправданных комиссиях. В этом руководстве — пошаговый план для тех, кто хочет начать инвестировать осознанно, с нуля.
Зачем инвестировать, если деньги можно просто откладывать
Деньги на обычном счёте или «под подушкой» теряют покупательную способность из-за инфляции. В Украине инфляция в 2024-2025 годах составляла 5-12% в год — это значит, что 100 000 гривен, которые просто лежат, через год реально стоят меньше с точки зрения того, что на них можно купить. Инвестирование — это способ заставить деньги работать и хотя бы компенсировать инфляцию, а в идеале — приумножать капитал быстрее её темпов.
Важно понимать: инвестирование не равно спекуляции или азартной игре. Грамотное долгосрочное инвестирование строится на диверсификации, регулярности вложений и горизонте от нескольких лет — это принципиально иной подход, чем попытка быстро заработать на колебаниях курса.
С чего начать: финансовая база перед инвестированием
Прежде чем вкладывать деньги в любые инструменты, важно создать базу. Финансовая подушка безопасности на 3-6 месяцев расходов должна быть сформирована и лежать в максимально ликвидной форме (накопительный счёт) до начала инвестирования — без неё любая непредвиденная ситуация заставит продавать инвестиции в неподходящий момент, возможно в убыток.
Отсутствие высокопроцентных долгов также критично. Если у вас есть потребительский кредит под 40-80% годовых, выплата этого долга — фактически гарантированная «доходность» в размере процентной ставки кредита, которую не побьёт почти ни один инвестиционный инструмент. Сначала закрывайте дорогие долги, потом инвестируйте.
Основные инструменты для начинающих инвесторов в Украине
Депозиты и накопительные счета
Самый простой и понятный инструмент. Банковский депозит даёт фиксированную доходность 12-16% годовых в гривне в 2026 году в зависимости от срока и банка, застрахован Фондом гарантирования вкладов на сумму до 600 000 гривен. Подходит для консервативной части портфеля и для краткосрочных целей. Минус — доходность обычно близка к инфляции или немного её опережает, реальный долгосрочный прирост капитала ограничен.
ОВГЗ (облигации внутреннего государственного займа)
Государственные облигации Украины — инструмент с доходностью обычно выше банковских депозитов (ориентир 15-19% годовых в гривне в зависимости от срока погашения в 2026 году), с государственной гарантией возврата. Можно купить через мобильные приложения нескольких украинских банков или через брокеров без необходимости открывать отдельный брокерский счёт. Существуют ОВГЗ в гривне и в валюте — последние особенно интересны как способ защиты от девальвации при сохранении относительно невысокого риска.
Индексные фонды (ETF)
Фонды, которые отслеживают индекс (например, S&P 500 — 500 крупнейших компаний США). Покупая один ETF, инвестор фактически вкладывается сразу в сотни компаний, что даёт встроенную диверсификацию без необходимости анализировать отдельные акции. Исторически индексные фонды на широкий рынок (например, S&P 500) показывают среднегодовую доходность около 8-10% в долларах на длинных горизонтах (10+ лет), хотя в отдельные годы возможны существенные просадки. Доступны через международных брокеров с возможностью открытия счёта удалённо.
Отдельные акции
Покупка долей в конкретных компаниях. Потенциально более высокая доходность при удачном выборе, но и значительно более высокий риск по сравнению с индексными фондами из-за отсутствия диверсификации. Для начинающих инвесторов разумнее начинать с индексных фондов и переходить к отдельным акциям только после накопления знаний и опыта, выделяя на это небольшую часть портфеля.
Недвижимость
Традиционно популярный в Украине инструмент, но требует значительного стартового капитала и менее ликвиден, чем финансовые инструменты — продать квартиру быстро и без потери в цене сложнее, чем продать акции или облигации. Доходность от сдачи в аренду в крупных украинских городах обычно составляет 4-7% годовых от стоимости объекта, не считая возможного роста стоимости самой недвижимости.
Как открыть брокерский счёт украинцу
Для покупки ОВГЗ большинство украинских банков (Приватбанк, ПУМБ, Райффайзен) предлагают покупку прямо через мобильное приложение без отдельного брокерского счёта. Для доступа к международным рынкам акций и ETF нужен счёт у международного брокера. Среди вариантов, доступных украинцам: Interactive Brokers — один из крупнейших мировых брокеров, низкие комиссии, широкий выбор инструментов, но интерфейс сложнее для новичков. Freedom24 — европейский брокер с более простым интерфейсом, популярен среди украинских инвесторов. Local брокеры с доступом на международные рынки — часть украинских инвестиционных компаний предлагает выход на зарубежные биржи.
При выборе брокера обращайте внимание на размер комиссий за сделки, минимальную сумму депозита, наличие лицензии регулятора (это значимо снижает риск мошенничества), удобство интерфейса для вашего уровня опыта.
Принцип диверсификации: не кладите все яйца в одну корзину
Диверсификация — распределение капитала между разными активами для снижения общего риска портфеля. Если один актив падает в цене, другие могут расти или оставаться стабильными, сглаживая общую волатильность портфеля. Базовый принцип диверсификации для начинающего инвестора: распределение между разными классами активов (акции, облигации, возможно недвижимость), распределение между разными географиями и валютами (не только украинские активы, но и международные), распределение во времени — регулярные покупки небольшими суммами вместо вложения всей суммы единовременно (стратегия усреднения стоимости, или DCA — dollar-cost averaging), которая снижает риск неудачного входа на пике цены.
Стратегия для начинающего инвестора: с чего начать практически
Начните с создания финансовой подушки на отдельном накопительном счёте. Откройте доступ к ОВГЗ через приложение вашего банка — это самый простой первый шаг с государственной гарантией. Изучите основы индексного инвестирования и при готовности к международным рынкам откройте счёт у проверенного брокера. Начните с небольших регулярных сумм, а не с попытки вложить всё сразу. Определите горизонт инвестирования — для целей дальше 5-7 лет можно позволить больше акций в портфеле (выше риск, но выше потенциальная доходность), для краткосрочных целей — консервативные инструменты вроде депозитов и краткосрочных ОВГЗ.
Частые ошибки начинающих инвесторов
Попытка угадать «идеальный момент» для входа на рынок вместо регулярных вложений — на практике even опытные профессиональные инвесторы систематически не могут точно предсказывать краткосрочные движения рынка. Вложение всех денег в один актив или одну компанию вместо диверсификации. Использование заёмных средств (кредитного плеча) без должного понимания рисков — это значительно увеличивает не только потенциальную прибыль, но и потенциальные убытки, вплоть до полной потери вложенного. Эмоциональные решения — паническая продажа активов при падении рынка вместо придерживания изначальной стратегии, или наоборот покупка на пике эйфории. Игнорирование комиссий — даже небольшая на первый взгляд комиссия 1-2% в год существенно снижает итоговую доходность на длинном горизонте инвестирования за счёт сложного процента.
Часто задаваемые вопросы об инвестировании
С какой суммы можно начать инвестировать в Украине
Технически с любой — ОВГЗ можно купить от относительно небольших сумм через банковское приложение, международные брокеры также часто не требуют крупного минимального депозита. Важнее регулярность вложений, чем стартовая сумма — откладывание и инвестирование 10% от каждого дохода со временем даёт более значимый результат, чем разовая крупная сумма без последующих пополнений.
Безопасно ли инвестировать во время войны
Риски выше обычного, и это стоит учитывать при выборе инструментов и доли рискованных активов в портфеле. Многие украинцы для повышения надёжности диверсифицируют между украинскими (ОВГЗ) и международными инструментами, а также держат часть капитала в валюте как защиту от девальвации. Решение об уровне риска индивидуально и зависит от финансовой ситуации и горизонта планирования каждого человека.
Чем ОВГЗ лучше банковского депозита
ОВГЗ обычно дают более высокую доходность чем депозит при сопоставимом уровне государственной гарантии. Валютные ОВГЗ также дают доступ к инвестированию в иностранной валюте с защитой от девальвации гривны, чего обычный гривневый депозит не предоставляет.
Нужно ли платить налоги с инвестиционного дохода в Украине
Да, доход от инвестиций (проценты, дивиденды, прирост капитала при продаже) в большинстве случаев подлежит налогообложению в Украине — действуют НДФЛ и военный сбор, конкретные ставки и порядок зависят от типа дохода и актива. Изучите актуальные требования на сайте Государственной налоговой службы или проконсультируйтесь с налоговым консультантом, поскольку правила periodически уточняются.
План действий для начала инвестирования
Создайте финансовую подушку безопасности прежде чем инвестировать. Закройте дорогие потребительские долги. Начните с простого и понятного инструмента — ОВГЗ через банковское приложение. Изучите принципы диверсификации перед переходом к более сложным инструментам вроде ETF и акций. Инвестируйте регулярно небольшими суммами вместо попыток угадать идеальный момент.
